€

Ако се разтърсите достатъчно, все още е възможно да намерите няколко човека, които продължават да вярват в това, че еврото ще успее да оцелее, хванало на борда си всичките 17 държави, които го употребяват. Единият от тях е президентът на ЕС Херман ван Ромпой. Другият е Жан-Клод Трише, президент на Европейската централна банка. Е, има и няколко журналисти във Financial Times, които също вярват в еврото...

Ето шест неща, върху които трябва да обърнем внимание:
1. Военен преврат в Гърция или Португалия...
2. Германският конституционен съд решава, че спасяването на закъсали страни с държавни пари е незаконно...
3. Националистката Марин Льо Пен печели президентските избори във Франция...
4. Международният валутен фонд спира да налива пари във фалирали държави...
5. Китай спира кранчето. Пекин се превърна в един от най-големите купувачи на дълг, издаден от страни в еврозоната...
6. Колапс на италианската банкова система..

Никой не е в състояние да каже къде ще свърши тази криза, както и никой не беше предполагал, че съветският режим ще свърши през 1989 г. в Берлин. Това, което можем да прогнозираме е, че в следващите пет години еврото ще се разпадне и посочените по-горе точки трябва много винително да се вземат предвид от инвеститорите.

http://money.bg/news/id_103575941

**

Днес (5 юли) Германският конституционен съд започва да разглежда иск срещу заемите, които ЕС отпусна на Гърция, Ирландия и Португалия за подпомагане на икономиките им, предаде Ройтерс. Жалбата е внесена от шестима ищци, начело с Петер Гаувайлер – депутат от Християнсоциалистическия съюз. Гаувайлер беше един от инициаторите на съпротивата в Германия срещу Лисабонския договор.
От 2010 година насам ЕС, заедно с МВФ, отпусна спасителни заеми на стойност 273 млрд. евро за Гърция, Ирландия и Португалия. В момента се обсъжда възможността да бъде даден втори заем за Гърция.

**

So what is Europe going to do if Italy needs a bailout?

Well, they are probably going to have to fire up the printing presses because it would probably take a whole lot more euros than they have right now.
The truth is that the EU has now entered a permanent financial crisis. You have a whole bunch of nations that have accumulated unsustainable debts and that cannot print their own currencies. The financial system of the EU as it is currently constructed simply does not work.
Some believe that the sovereign debt crisis will eventually cause the breakup of the EU. Others believe that this crisis will cause it to be reformed and become much more integrated.
In any event, what just about everyone can agree on is that the financial problems of Europe are not going away any time soon. For now, EU officials are keeping all of the balls in the air, but if at some point the juggling act falters, the rest of the world better look out.

A financial crash in Europe would be felt in every nation on earth and it would be absolutely devastating. Let's hope that we still have some more time before it happens.

*

Понятно, что разговоры о проблемах долгов европейских стран не могли не затронуть конкретных действующих лиц, которые просто обязаны были высказать свое мнение. И вот, свое слово на дебатах на экономическом форуме, проходящего в эти дни в французском Экс-ан-Провансе, сказал Жан-Клод Трише, многолетний глава Евроцентробанка, который на днях уходит со своего поста. Понятно, что он должен оправдываться, либо в том, что не понял, что происходит, либо в том, что понял, но не сумел убедить евробюрократию и руководителей отдельных стран Евросоюза. Что же он сказал?
Трише начал жестко: «Страны Европейского союза проявили преступную халатность, на постоянной основе игнорируя требования европейского Пакта о стабильности и росте, предписывающие строго ограничивать размер дефицита госбюджета...

Ну и в заключение, в качестве иллюстрации правильности своих слов о необходимости ужесточения бюджетного контроля, Трише привел пример Германии, благодаря своей разумной бюджетной политике лучше других перенесшей мировой кризис. "Секрет заключается во внимательном, размеренном и постоянном контроле", - сказал он. Замечательно! А о структуре разделения труда в Европе он при этом сказал? Что именно Германия ключевой экспортер в США, то есть, стоит первой на перераспределении доходов от американского спроса, который многие десятилетия был «локомотивом» мировой экономики? Понятно, что сегодня Германия может себе позволить много больше, чем остальные страны ЕС, однако по мере падения спроса в США и ее состояние будет ухудшаться. И какую политику при этом будут проводить власти этой страны – большой вопрос.
Они могут продолжать «кормить» Европу за счет ухудшения своих собственных бюджетных показателей, и тогда Трише уже не сможет приводить ее в качестве примера. Они могут попытаться уменьшить свои выплаты в кассу Евросоюза – но тогда почти неизбежно ухудшение ситуации в других страна ЕС, что даст возможность Трише ругаться еще сильнее – только вот слушать его опять-таки никто не будет. При этом многие страны еврозоны будут вынуждены вернуться к национальным валютам, потому что им будет необходимо будет поддерживать свои социальные расходы за счет эмиссии. Ибо альтернативой будет смена социально-политической системы.

Вообще, Евросоюз построил красивую модель, к которой многие стремились присоединится, не учтя только одного обстоятельства: на каком ресурсе все это строилось А ресурс был очень простой: постоянно растущий спрос в США, который, кстати, тоже был построен на эмиссии, только не евро, а доллара. Но сейчас «счастье» закончилось – а желание сохранить модель, построенную в ЕС, осталось. Но давайте смотреть правде в глаза: это – невозможно. Что бы там не говорил Трише и иже с ними.

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/uh-oh-italy-is-coming-apart-like-a-20-dollar-suit
http://worldcrisis.ru/crisis/874759

**

Проблема Штатов и Западной Европы – это чрезмерное количество долгов. Реальная экономика генерирует слишком мало денег, чтобы обслуживать все эти долги, и под воздействием мощного дефляционного давления система стремится схлопнуться. Тем временем руководители стран (как их нынче называют «лидеры») и руководители МВФ притворяются, что всё в порядке и всячески пытаются оттянуть тот день, когда вся долговая пирамида начнёт разваливаться, словно карточный домик. Греция, Португалия и Ирландия набрали столько долгов, что об их возврате не может быть никакой речи, тем более при нынешних процентах (2-летние облигации Греции дают почти 30% годовых, 10-летние – более 16% годовых, а 10-летние Португалии и Ирландии – свыше 11%). Тем не менее, рецепт «спасения» Греции остаётся прежним: навязать государству новые займы, чтобы задолженность выросла с 160 до 170% ВВП, и заставить правительство придушить свою экономику так, чтобы регулярно выплачивать проценты банкирам. Совершенно ясно, что подобный рецепт не сработает. Единственный на сегодня реалистичный путь – объявить дефолт, вернуться к собственной валюте (драхме) и восстанавливать экономику, при необходимости девальвируя драхму.
Если Греция сделает это, её примеру вскоре последуют Португалия, Ирландия и другие проблемные страны. Начнётся процесс экономического излечения больной финансовой системы путём целенаправленного списания безнадёжных долгов. И это нормально – в противовес тому, что творится сейчас: долговая нагрузка через монетарную инфляцию постепенно перераспределяется по всем странам и субъектам экономики. Страдают все – и моты, привыкшие жить в долг, и те, кто отказывал себе, благоразумно сберегая деньги.

Вот что говорит аналитик фонда Cazenove Capital Management Робин Гриффитс: «Я полагаю, что евро выживет, равно как и доллар. Однако греков в Евросоюзе не будет. Им удастся ещё раз отложить дефолт, что несложно. И, вероятно, через год или два произойдёт планомерный выход Греции из еврозоны. А до тех пор невозвратные долги перейдут из частного сектора в государственный. История государств (и Греции в том числе) показывает, что как ни старайся, финальный дефолт всё же произойдёт».

http://investclub.kz/main/689-hronika-neftedollarovogo-kollapsa-178.html

*

Accepting that a Greek default was now impossible to avoid, EU governments are hoping it will be brief and "selective", not triggering a "credit event" on the financial markets that could wreak havoc on the credit default swap markets, also in the US, and unleash contagion.

Last week two of the three big ratings agencies predicted a Greek-style scenario for Portugal, downgrading its debt to junk, while predicting any private-sector involvement in the second Greek bailout being negotiated would be viewed as a default.
Those verdicts provoked rage from the EU. Viviane Reding, the EU justice commissioner, said: "Europe can't allow three private US enterprises to destroy the euro." Either their "cartel" was smashed or "independent" European and Asian ratings agencies would be set up. "We can't have a situation where a cartel of three US enterprises decides the fates of entire national economies and their citizens," she said.

http://theautomaticearth.blogspot.com/2011/07/july-12-2011-as-italy-sinks-france-is.html

*

Според коментар на германския в-к „Файненшъл таймс Дойчланд” настоящата дългова криза на някои от страните в еврозоната поставя под заплаха самия ЕС.
Според автора на коментара, „ако през следващите няколко дни Германия не смени позицията си от настоящия регулаторен догматизъм, еврозоната, каквато я познаваме до момента, ще се разпадне пред очите ни”.
Причината за паниката на пазарите е загубата на доверие в способността на Европа да се справя с кризи.
Има нужда от евро, версия 2.0. „Валутните обединения се разпадат по принцип, освен ако не еволюират в политически съюз”. Единствената алтернатива на въвеждането на национални валути е постъпателното развитие на политическо обединение с европейска дългова агенция, която да издава всички правителствени дългови инструменти. Според автора на коментара ситуацията се свежда до положение, в което „или спасяваме еврото, или унищожаваме ЕС”.

http://www.focus-news.net/?id=n1545230

**

след месец и половина:

Euro-zone efforts to buy time for weaker nations have fallen short.

July 21 European leaders agree to a second bailout of Greece after insisting that private-sector banks shoulder some of the costs, which will likely lead to a default rating for Greece.
July 29 Under pressure for more economic reforms, Spanish Prime Minister José Luis Rodríguez Zapatero sets early elections for November.
Aug. 2 Yields of Italian bonds reach crisis highs compared with German benchmarks.
Aug. 3 Italian Prime Minister Silvio Berlusconi disappoints investors with an economic speech that sets out little new action to repair Italy's finances.
Aug. 4 The European Central Bank restarts its dormant bond-buying program, but excludes Spanish and Italian bonds. It also extends lending programs for banks until at least the end of 2011.
Aug. 5 U.S. loses triple-A rating from S&P, raising concerns that Europe's triple-A countries such as France could be at risk, too. Italian 10-year bond yields hit euro-era high.
Aug. 5 Mr. Berlusconi, in a bid to shore up confidence, pledges to balance the Italian budget a year earlier than planned.
Aug. 7 The ECB agrees to buy Spanish and Italian bonds.
Aug. 9 The cost of insuring German bonds against default rises above the cost of insuring U.K. bonds for the first time.
Aug. 16 Data show German and euro-zone economic growth slowed sharply in the second quarter, adding to worries about the economic outlook. French-German summit yields no action on euro bonds, disappointing investors.
Aug. 10 Shares of French bank Société Générale lose 15%.
Aug. 18 Stock markets plunge on concerns over the global economy, European banks and the debt crisis.

http://theautomaticearth.blogspot.com/2011/08/august-19-2011-one-step-up-and-two.html

*

след два месеца:

Former Dutch Finance Minister Gerrit Zalm said on Sunday Europe would fall into a recession worse than the one seen in the 1930s if the euro zone fell apart. Asked on Dutch current affairs TV programme Buitenhof what would would happen if the euro zone broke up, Zalm said: "We will have a recession which makes the 1930s look like nothing."

5 септ.
http://theautomaticearth.blogspot.com/

*

след три месеца

Stefan Homburg, head of Germany's Institute for Public Finance, said the EMU crisis had already gone beyond the point of no return. "The euro is nearing its ugly end. A collapse of monetary union now appears unavoidable. The Chancellor should have no illusions about this," he said.
"The eurozone's leaders and the ECB have breached all the stability rules, the debt ceiling, and the ban on bond purchases. This isn't the rule of law, it's the rule of the jungle," he said.

1 окт.

**

преди две години и половина:

http://ilja.su/forum/view_topic/11/3/171/